| 发布日期：2014-03-04 08:25:12 信息来源：第一财经日报 点击：243次 |
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东欧的地缘政治昨日成为全球市场大波动的震中。
在俄罗斯上议院3月1日授权普京武力保护在乌克兰境内俄公民后，乌克兰3月2日随即宣布全国战争总动员，而美国等西方国家则威胁将用经济制裁俄罗斯。国际局势骤然紧张，七国集团（G7）发表联合声明称，暂停准备参与今年在俄罗斯举行的G8峰会。若乌克兰紧张局势后期进一步升级，其对全球经济带来的负面影响将难以估量。在俄乌紧张局势的影响下，周一黄金、白银和美债等避险资产纷纷大涨，而亚洲、欧洲、美国股市普遍受到压制。
投资者远离风险资产
周一，俄罗斯股市延续了2月18日以来的下跌趋势，低开之后MICEX指数、RTS指数双双扩大跌幅，截至北京时间21：07，MICEX指数下跌10.74%、RTS指数下跌12.09%。乌克兰股指UX index周一开盘下跌超过8%。
东欧的紧张局势也加剧了俄罗斯卢布的贬值。卢布对美元和欧元汇率跌至历史最低点，据莫斯科交易所数据，截至北京时间昨日20：34美元对卢布报36.5560，较上一交易日走高6700个基点；欧元对卢布报50.3215，较上一交易日走高7435个基点。卢布贬值加剧俄罗斯国内的通胀形势，而为了收紧货币政策，缓解市场波动，俄罗斯央行昨日宣布将基准利率从5.5%上调至7%。
“自1月下旬，做空卢布就成为了市场上的主流交易，而目前的冲突加剧了这一趋势。”法国巴黎银行报告指出。
不仅如此，乌克兰货币格里夫纳上月放弃盯住美元后，其对美元汇率也达到创纪录的低位。格里夫纳对美元今年以来已下跌近30%，在乌克兰外汇储备不断缩减的情况下，市场担忧乌克兰央行将允许其进一步贬值。
乌克兰央行2月28日出台政策将把民众每日从银行最高能提取的外汇额定为15000格里夫纳（约1500美元），以降低乌克兰货币格里夫纳的波动性。
纵观全球市场，俄乌紧张局势对金融市场的影响已经不限于东欧，昨日亚洲、欧洲股市均大幅走低，乌克兰政治紧张进一步升级导致大量投资者暂时离开风险资产，观望情绪甚浓。
截至北京时间昨日21：22，英国富时100指数下跌1.56%报6703.09；德国DAX指数下跌2.77%报9423.30；法国CAC指数跌2.25%报4308.87。美国道指期货、标普500指数期货、纳斯达克100指数期货跌幅也均达到1%。
亚洲股市同样深受影响。周一，日本日经指数收盘下跌1.3%，香港恒生指数下跌0.9%，澳大利亚标普/ASX 200指数收盘下跌0.4%，台湾加权指数下跌0.4%。
在风险资产失宠的同时，市场避险情绪急剧升温，截至北京时间周一19时30分，COMEX黄金期货价格上涨近2%至1347美元/盎司，白银上涨1.2%至21.5美元/盎司，NYMEX原油则上涨1.6%报104.3美元/桶，美国10年期国债收益率则下跌2.29个百分点至2.599%。
危及全球经济复苏
分析人士认为，如果俄罗斯进一步推动军事干预行动，市场可能会持续动荡，美国及其盟友对俄罗斯的经济制裁可能重挫俄罗斯经济。
事实上，除了乌克兰政治与经济动荡令投资者担忧外，乌克兰政府还有巨额债务需要偿还，如果得不到外界援助，乌克兰很可能将违约，而这有望进一步成为拖累全球经济的导火索。乌克兰财政部数据显示，目前至少需要350亿美元的资金援助才可以避免政府债务违约。
不过，国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）2月27日表示，IMF将应乌克兰当局要求与其协商有关对乌提供资金支持的计划，并做好准备帮助乌克兰度过目前的危机。与此同时，G7财长发表联合声明准备向乌克兰提供有力的金融支持。
美银美林预计，如果战事爆发，发达市场肯定会遭遇一些波动，而受冲击最为严重的则是东欧市场，尤其是债务和外汇市场。
至于俄罗斯，美银美林最新报告指出，战争将让俄罗斯承担至少是国内生产总值3%的成本，相当于俄罗斯向欧洲出口的天然气总价值的一半（约300亿美元）。由于天然气输出途经乌克兰，一旦有战事爆发，出口将受到影响，而乌克兰本身也是俄罗斯300亿美元的出口市场的一部分。
太平洋(601099,股吧)投资管理公司（PIMCO）慕尼黑执行副总裁和投资经理Francesc Balcells撰文指出，考虑到目前俄罗斯的金融、经济以及声誉风险，如果冲突升级为全面的军事对峙，估计俄罗斯的损失会最大。
Balcells 还认为，军事冲突升级将可能造成全球市场的巨大混乱，包括商品与风险资产，并将危及全球经济的脆弱复苏过程，而不仅仅是欧洲。
而对于俄罗斯自身而言，Balcells表示，俄罗斯企业在国际债务市场非常活跃，而且俄罗斯已经成功打开其本币债务市场，在改善投资环境上已经有很大的进展。与西方国家的对抗将毁掉俄罗斯之前的很多成就，尤其是迫使很多国外投资者离开。 |
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