 |
| 福耀玻璃(600660)A股增发网上路演精彩回放 |
| 发布时间：2003-08-05 08:52:56 信息来源：证券时报 点击：2424次 |
|
提升企业价值
真情回报股东——福耀玻璃A股增发网上路演精彩回放
福耀玻璃董事长兼总经理曹德旺致辞
尊敬的各位女士、各位先生以及各界朋友：
下午好，非常感谢各位光临福耀玻璃A股增发网上路演，能有机会与大家交流，实在感到荣幸。下面我简单地向大家介绍一下福耀玻璃。
福耀玻璃的全称是“福耀玻璃工业集团股份有限公司”，法定注册地点福建省福州市福清福耀工业区，含其前身注册时间为1987年,主营业务：汽车玻璃制造与销售。福耀玻璃前身是一家民营企业，1991年做为福建省试点企业首次发行股票，后经证监会发审字[1993]第8号文批准在上海证券交易所挂牌交易，至今已满10年。
在这短短的10年，在全体股东共同努力下，得益于政府不断深化改革政策，得益于国民经济高速发展，特别是汽车业强劲发展，集团坚定地执行专业化经营策略，取得了辉煌成就：（1）资产由上市初期的2.2亿元增加至今天的25亿元，增长11.4倍。（2）主营业务收入从上市初的1亿增长到2002年度的11.24亿，增长11.24倍。今年1~6月主营业务收入更创出了7.5亿元，比去年同期增长61%的佳绩。（3）公司高速增长给投资者以满意回报，经统计集团自发行至今募集资金1.40亿元，共派发现金红利2.6亿元,是募集资金的1.86倍。
研发是企业的生命力所在，公司一直重视研发的投入，多年来研发费用占收入的比例达2％，现福耀已具备与汽车厂同步开发设计的能力；2001年福耀集团被国家科技部评为国家火炬计划重点高新技术企业；福耀集团研发中心是国家级的科学研究机构，现已有多项科研成果获得国家专利。
重视品牌经营，产品的标志“FY”商标是“中国驰名商标”。2000年度获得全球三大汽车制造商之一的美国福特汽车公司颁发的全球优秀供应商金奖。2002年福耀集团被外经贸部评为重点支持和发展的名牌出口商品。目前福耀45％的产品通过北美、澳洲、香港三个窗口畅销国际市场。在中国，福耀的产品占据国内中高档轿车50％以上的市场份额，是所有大型汽车厂的定点玻璃配套商。在维修市场福耀是中国人保、太平洋、平安三大保险公司推荐的汽车玻璃保险赔付定点供货企业。
重视人力资源的开发与培养。人是现代企业竞争中最积极的因素，从1996年成立的福耀管理学院已为集团培养出学以致用、理论联系实际的技术人才、管理人才。同时，集团已启动“高级技工”、“高级工程师”、“内部经理人”梯次队伍的建设。“上下同欲者胜”，我们深刻地理解人本文化是公司长盛久安的基础。
规范管理促发展，只有夯实管理基础，高速发展才是安全的。多年来福耀不断地进行规范，从1995年起引入的独立董事制度，1996年起聘用国际所审计机构－PWC，到采用先进的以ORACLE为基础的ERP信息管理系统做到信息共享、适时监控。总之，福耀管理从里到外就像玻璃一样的透明。
未来福耀集团将成为具有汽车玻璃系列产品、相关材料、设备的研究、设计、开发制造能力的特大型企业集团。
公司将以此次A股增发为契机，继续贯彻以汽车玻璃作为主导产品，以市场为导向，以人才和技术为基础，坚持稳健的财务政策，逆上游工业不断开发和投资，同时兼顾中下游相关产业的战略目标，树立和保持公司在资本市场上的优良形象。我相信，广大投资者对福耀玻璃的高度信任与大力支持将会保证此次增发顺利成功；福耀玻璃将不负众望，努力创造更加优良的经营业绩，不断地提升企业的价值，为广大投资者提供满意的回报。谢谢！
招商证券投行总部总经理朱仙奋致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者和网友：
下午好！
欢迎大家参加福耀增发A股的网上路演推介会！
招商证券非常荣幸成为福耀本次增发A股的主承销商，并诚挚向大家推荐福耀A股。
我们认为，福耀是国内最好的企业之一。原因如下：
1、汽车玻璃产业空间大，中国具有生产汽车玻璃的比较优势，而福耀是国内汽车玻璃行业的龙头企业。
2、产权私有使福耀充满活力。
一个企业家只有在自己拥有实质性的股权的时候，才会真正把企业看作自己的孩子来对待，当作自己的产业来经营。产权私有是福耀相对于同行业其他国有、中外合资竞争者的一个核心竞争优势。
3、福耀发展战略清晰，公司目标非常明确，实现目标的手段非常具体。
在境内汽车产业进入高速发展的前期，福耀成功地在重庆、长春设立生产基地并已顺利投产；自2002年起又开始在上海、北京设立基地并将在未来1-2年内投产，充分反映了福耀发展战略的前瞻性。
4、福耀管理思想开明，管理手段先进，管理人员兢兢业业。公司管理效率高。
5、福耀已进入高速成长期，其2002年、2003年上半年销售收入增长速度分别为20%、61%，税后利润增长速度分别为21%、71%。我们估计，福耀后几年将延续上述增长轨迹。
我们将和广大投资者一道关注福耀、支持福耀，与福耀共同成长。祝愿福耀的明天更美好！
预祝福耀本次A股发行圆满成功！
公司经营
问题：公司有无防范投资决策失误的相应机制和机构？
陈向明：我们严格按照股东大会通过的《投资及募集资金管理办法》规定的投资决策程序规范下进行投资决策行为，在作出投资决策前都进行可行性研究。
问题：有无客户拖欠贵公司货款的现象？其占销售额比重有多大？
陈向明：我们一直坚持“现金重于利润”的理念。公司设立了专门的信用管理机构，同时购买邓百氏等信用管理机构的信用管理服务，对客户象银行对待贷款一样地进行全程动态管理。我们的应收帐款质量良好，一年以上的应收帐款仅占应收帐款总额的2%。当然任何风险都是相对的，只有在管理中才能获益。
问题：在上海是不是新办一个工厂？对于公司发展这么快，有何感想?
江荣华：以福州为本部，以中国为主要生产基地，在全球销售，即充分发挥中国制造业优势，又开拓包括中国市场在内的全球市场，并进一步强化作为跨国企业的地位，是福耀玻璃的战略思路。根据这一思路，近年来福耀玻璃在巩固福州本部基地的基础上，高瞻远瞩地在长春、重庆设立基地并已顺利投产。上海是中国主要汽车生产及消费地区，为满足上海汽车厂家的需求及抓住市场机遇，福耀必须尽快在上海设立基地，也可以降低其他生产基地的产能压力，促进中国汽车高速发展。
问题：公司现有固定资产中有无闲置的现象？有无固定资产报废的计划？
江荣华：受惠于中国汽车产业的迅猛发展及国际汽车玻璃产业结构的调整，福耀玻璃近几年处于高速增长期。解决产能、满足客户及市场需要，是福耀目前最重要的问题之一，公司目前所有的资产均处于满负荷状态。
问题：经营指导思想是什么？经营特点是什么？
曹德旺：经营指导思想是做强做大主营业务。整个措施是强化科研，瞄准国际高新技术引进相结合的道路。
问题：在建立现代企业制度方面有哪些构想？
曹德旺：自从正式挂牌上市以来就坚持在管理上以国际接轨的方针，我认为现代化管理要从公司法人治理开始，我们是全国第一家引进独立董事的企业，那是1995年。现在我们正在策划管理国际化。同时从建设一支高素质的员工队伍着手，我们认为原则就是素质。因此现代化的制度更客观的讲那是一支高素质的队伍。
问题：贵公司主业效益很好，今后是否打算发展第三产业，形成多元化发展的规模？
陈向明：公司会坚定不移地沿着以汽车玻璃为主营业务方向发展。为强化在本行业中的竞争力，未来公司将以汽车玻璃作为主导产品，以市场为导向，以人才和技术为基础，坚持稳健的财务政策，逆上游工业不断开发和投资，同时兼顾中下游相关产业。
问题：贵公司有无行业技术风险？据我所知，一个行业技术的更新换代极有可能导致本行业龙头企业被淘汰。
江荣华：您对一般企业可能存在的风险有相当的了解。我们认为福耀玻璃所处的行业是技术较成熟的加工行业，且福耀玻璃具有国内最好的研究队伍。因此，该方面的风险小。
问题：董事长，上市公司不诚信，欺骗投资者的事件屡屡发生，贵公司如何看待这一现象？今后如何对待投资者？
曹德旺：我认为投资者应该团结起来向那些欺诈行为的公司董事长索赔，只要你们坚持，我相信会成功的。
问题：您认为现代企业竞争的核心是什么？怎样贯彻这一精神?
曹德旺：企业核心竞争力，我认为最关键的是人，因为客户是人，员工是人，我的投资者也是人，借款给我的银行也是人，那么我应该执行以人为本的精神，强调个性化管理。
产品经营
问题：公司目前产品中，有哪些拥有自己的专利和商标？如有使用他人专利或商标的，贵公司需要向其所有者支付有关费用吗？该等费用有无目前应付而未付的？
陈跃丹：目前公司拥有7项专利，具体详见招股意向书的79页。目前公司在中国的OEM市场上，打的商标是客户的商标，同时在玻璃上也能找到我们的“FY”商标或我们的DOT标号。在维修市场上我们使用“FY”商标。目前不存在其他两个问题的情况。
问题：公司的产品是通过何种方式和渠道销售的？目前国内和海外的销售额各占销售额的比例为多少？
司微：在国内OEM市场，福耀产品采用直销的方式向一汽大众、上海大众、上海通用、广州本田、神龙富康等国内84个整车厂供应；在国内配件市场，福耀产品主要通过福耀授权经营的连锁专卖店销售；在国际市场，福耀产品主要通过当地代理商销售。2003年1～6月，福耀的汽车玻璃产品在国内、国外的销售额占主营业务收入总额的比例分别为62.11%和30.01%。具体情况请查阅招股意向书全文。
问题：公司前十名主要客户及向其销售额占贵公司销售额的比重？
江荣华：前5大客户近3年占销售收入得比重分别为29%、26%、23%。具体见招股书的76页。信息披露准则未要求披露前10名的情况。
问题：公司有何营销网络建设计划？
司微：在国内汽车玻璃维修市场，福耀将积极与保险公司合作，扩大在国内的专卖店销售网点，到2004年网点增加到1000个以上。同时，建立起基于ERP系统的CRM系统、B2B系统。
在国内汽车玻璃配套市场，福耀将加强在主要汽车生产基地的投资，建立汽车玻璃生产厂和中转仓库，利用技术开发能力强的优势，进一步与整车厂家合作，扩大汽车配套市场的占有率。
在国际市场，福耀将扩大在北美等主要市场的销售网点，加大对日本、澳大利亚及独联体等新兴市场的开拓。
福耀将继续加大对“福耀”、“FY”、“FYG”、“Fuyao”等品牌的推广，进行消费者教育，提升福耀产品的国内国际知名度。
问题：公司对主导产品的市场容量有何分析？
江荣华：汽车玻璃是汽车的配套产品。中国汽车和世界汽车有多大的容量，福耀玻璃的主导产品就多大的容量。我们认为，就中国而言，汽车消费才刚起步；就全球而言，中国具有汽车玻璃的制造优势。
财务管理
问题:主营业务销售收入和利润的变动趋势？
陈向明:近三年公司主营业务收入平均增长23%，净利润平均增长20%。特别是今年上半年公司更创出了主营业务收入增加了61%，净利润增长71%的佳绩。汽车产业为国家支柱产业，近年来的良好发展速度为公司的稳定增长奠定了良好的基础。我想良好的行业发展前景以及公司优异的竞争能力将会保证公司的持续稳定增长，股东将会获得更加良好的回报。
问题：目前公司业务大规模高速扩张，是否暗藏着管理、财务上的风险？
江荣华：福耀玻璃近年的高速成长的背景是中国汽车产业的高速成长和国际汽车玻璃行业的产业结构调整。因此，该增长是有坚实基础的。福耀玻璃近18年的发展，成为中国汽车玻璃行业的龙头及国际汽车界的重要成员，其企业企业管理、财务控制能力达到了较高的水平，储备了大量的管理干部。这为福耀玻璃近年的高速增长奠定了重要基础。长期以来，福耀玻璃注重人才培养，与厦门大学合作成立福耀管理学院，并采取“请进来、派出去”等多种方法，实行全员培训计划，致力于把公司建立承学习型组织。
问题：公司目前的流动资金状况如何？有无短期偿债的压力？
陈向明：公司流动资金状况良好，无短期偿债压力，良好的行业前景，在行业中的龙头地位，产品在国内外市场旺销，现金流量好，自造血功能强劲以及良好的信誉，使得公司有应用财务杠杆为股东谋求超额利润的良好基础，我们会继续采取稳健的财务政策，为大家谋求更大的效益。
问题：公司的主要财务优势是什么？
江荣华：盈利能力强、现金流量好、银行信用高。
问题：请问公司近三年的资产负债率是多少？
司微：按照中国证监会规定的披露口径，2000年、2001年和2002年，福耀玻璃的资产负债率（母公司）分别为58.07%、62.31%、61.81%。
问题：公司现金流量情况怎样？
陈跃丹：公司近三年来的每股经营活动产生的现金流量为0.89元、0.5元、0.85元、0.37元（2003年中期），经营性现金流量充足。
问题：公司去年和今年上半年的广告费用是多少？其对成本的影响如何？完全是由贵公司自己支付的吗？
陈向明：公司销售的产品是汽车玻璃，消费群体为汽车生产厂家及维修客户，公司的广告费用相对低，这对公司的收益不构成影响。
问题：公司的财务部是否独立？
陈跃丹：公司的财务部是独立的，不仅财务独立，在业务、资产独立和完整性、人员、机构方面也是独立的，详见招股意向书的96-98页。
问题：公司最近一期的财务情况怎样？
江荣华：2003年1-6月收入同比增长61%，净利润同比增长71%。具体情况，请查阅2003年7月16日公布的2003年中期报告。
综合
问题：董事长您对上市公司“圈钱”行为怎么看？今后在股本扩张方面您们会持有什么样的态度？
曹德旺：我相信你很恨“圈钱”行为，但是福耀从来没有“圈”过。我只知道我们过去发行股票，总共1.4亿，分红超过2.6亿，这就是福耀。
问题：每当一家上市公司需要筹集金时，往往是好话说尽，但一拿到钱后就忘乎所以，之前的一些承诺尽抛在脑后，任意变更募集资金投向，完不成年度预测利润，关联交易损害中小投资者利益，不知公司对市场上的这些现象有什么看法？公司自身会怎样做？
曹德旺：你所问的问题，起码不是福耀的过去，相反福耀是在多数金融界给予很高评价的一个公司，我对完成我的年度预算保证关联交易的公正，这是我的天职。那些发行前讲一套，发行后又一套的人，我跟你一样也很看不起他们。请你记住这是我讲的话。
问题：你们对你们的股票有信心吗？我们为什么总套牢？什么时候才能解套？
江荣华：福耀玻璃近几年业绩提高迅速，但股价走势在自2001年以来股市总体向下的情况下，仍稳中有升。吹尽黄沙始见金。随着中国证券市场投资理念向价值型的回归，我们相信真的福耀股东，将会有丰厚的回报。
问题：公司如何披露信息？
司微：为保护投资者和公司的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《公开发行股票公司信息披露》实施细则、上海证券交易所《股票上市规则》等有关法律、法规、规章及《公司章程》的规定，福耀制定了《福耀玻璃工业集团股份有限公司信息披露制度》。福耀负责公司信息披露事务的负责人为董事局秘书和证券事务代表。电话：0591-5383777转。
问题：公司在减少及规范关联交易方面采取了哪些措施?
江荣华：1、目前公司关联交易极少；2、公司在《公司章程》等制度中制定了规范关联交易的措施。
问题：扩张是没完没了的，公司规模永远在不停地扩大之中。但作为我们投资者，关心的是投资一只股票能给我们带来多大的回报？请投行的代表谈一谈公司无形中的投资价值如何转化为我们持有它获得到手里的有形价值呢？
朱仙奋：福耀对投资者的回报是很高的。其上市后分红派息总额已超过发行股票筹资额。公司不扩张就没有未来的成长。投资股票主要是投资公司未来。福耀的无形资产已通过其资产回报率远远超过社会平均利润水平而表现出来，并回报给投资者。
问题：公司的对外担保情况如何？
司微：截至目前，福耀没有为集团以外的其他任何企业作任何担保。
发行
问题：增发成功与否，不只是受发行人基本面的影响，二级市场的状况也起着很大的作用，在增发超额认购倍数一步步走低且已经达到了仅仅1倍的情况下，我不能想象您的信心来自哪里。
朱仙奋：1、公司汽车玻璃市场空间大；
2、公司产权私有，充满活力；
3、公司发展战略清晰；
4、公司管理高效；
5、公司拥有良好的成长轨迹；
6、公司资金需求殷切。一旦得到满足，将有大发展。
问题：原社会公众股股东参加了网上配售后，还能参加网上申购吗？申购是以市值配售、还是以现金申购。谢谢！
司微：原社会公众股股东除可通过731660进行申购外，还可以通过730660进行申购。但是仅有通过731660申报的可获售申购可以获得优先配售。申购以现金申购。
问题：募集的资金主要用在何处？
江荣华：本次募股资金计划用于建立上海福耀汽车安全玻璃有限公司、汽车玻璃PUR及PVC包边项目、扩建巴士玻璃vwin平台怎么样
技术改造、引进汽车夹层玻璃生产技改等4个项目。所有项目，均围绕扩大汽车玻璃产能而立项。
问题：本次发行量较大，在此等股份上市流通时极可能造成较大的抛压和对大盘产生较大压力。请问有何看法和应对措施？
朱仙奋：股价主要取决于公司的投资价值，我们基于福耀的投资价值，对福耀本次增发A股成功发行充满信心。
问题：请问不超过8151万股的数量是如何测算出来的？
陈跃丹：不超过2001年末总股本的20%。
|
| |
|
|
|
 |
|
 |
| |
|
|
|
如果您公司有什么重大事件或者出了什么新产品，需要本网站在行业vwin德赢娱乐平台
栏目进行宣传，请与我们联系，我们核实后会尽快给您通过行业vwin德赢娱乐平台
栏目发布。邮件地址：news%boli.cn（发信时请将%换为@)）我们的联系电话为：0335-8066305 |
|
