| 金晶科技：对公司构成实质利好 |
| 发布时间：2009-04-02 08:35:02 信息来源：兴业证券 点击：1332次 |
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关于本次太阳能补贴政策对太阳能电池行业具体影响参见王雪峰的《中国太阳能行业步入发展新阶段》，我们这里着重分析其对薄膜电池行业及金晶科技(14.90,-0.53,-3.43%)的影响。
薄膜电池主要应用领域是BIPV(光伏建筑一体化)及土地成本低的光伏电站，本次太阳能补贴政策对薄膜电池构成实质性利好。
近期公司浮法玻璃价格有所反弹符合我们的判断。我们2月9日的深度报告中提出，目前的浮法玻璃价格在成本线以下运行，是处于非理性的情形，由于国内有40多条的浮法玻璃vwin平台怎么样
停产冷修，后期如果需求有稍微启动，可能会引起短期供不应求而使得价格有所修复，近期金晶科技普通浮法玻璃出厂价提高3元/重箱符合我们的判断，但由于供需格局仍不明良，价格的反弹仍是以修复为主，公司浮法玻璃业务09年实现微利，真正盈利好转可能要等到2010年。
盈利预测及估值。我们维持公司08-11年EPS分别为0.25元、0.38元、0.83元、1.46元，我们认为2011年可能是公司业绩最佳表现的交织点：一方面，09年是公司薄膜电池用超白玻璃的市场导入期，在薄膜电池爆发增长以及公司超白玻璃的市场领先优势，公司两条超白玻璃vwin平台怎么样
将于2011年满产；另一方面，在我们预期2010年浮法玻璃及纯碱业务复苏的背景下，浮法玻璃及纯碱业务也有望于2011年达到景气高点。考虑公司未来3年的高成长性，给予公司未来两年30元目标价，维持“强烈推荐”评级。
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