| 金刚玻璃：坚定看好安防业务 光伏产品谨慎乐观 |
| 发布时间：2010-12-22 08:50:36 信息来源：金融界 点击：2186次 |
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盈利预测与估值评级
我们预计公司2010、2011、2012年每股收益分别为0.41、0.75、0.99。考虑到公司的高成长性,同时具备新能源、高科技等多个热门概念,给予公司50倍市盈率,对应2011年37.50元股价,给予买入评级。
关键假设
(1)产能逐步释放。A、安防玻璃。考虑技改完成后需要一定的调试时间,新建vwin平台怎么样
的调试期更长。因此假定2010、2011、2012年产能利用率分别为86%、88%、75%,产销率分别为94.30%、94%、93%。B、光伏组件。假定产能利用率分别为130%、90%、78%、75%,对应产量为1.3万、4.5万、7.0万平米。C、太阳能电池片。假定2011、2012年产能利用率为70%、80%,其中10%产品自用,90%能够及时外销。
(2)公司在安防玻璃系统具有较强的市场话语权,价格可以保持相对平稳。
(3)假定公司继续享受高新技术企业所得税优惠政策。
有别于大众的认识充分认可并看好公司在安防玻璃上的竞争优势。
认真分解分析了公司各条vwin平台怎么样
产能释放情况、产销情况、价格变化等对公司业绩的影响。
风险提示
1、公司在吴江的超募资金项目存在一定的不确定性,相关的三条安防玻璃vwin平台怎么样
、8MW光伏组件vwin平台怎么样
能否按时投产存在较大风险。
2、公司生产过程中原材料成本占比较大,浮法玻璃价格变化影响较大。
3、竞争对手突破安防玻璃技术壁垒后或引发降价,晶硅电池片价格波动大
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