| 福耀玻璃：受益汽车行业复苏 强烈推荐 |
| 发布时间：2009-09-17 09:18:10 信息来源：中国证券报 点击：1857次 |
|
分析师认为，公司将充分受益汽车行业的转暖，随着国内市场的扩大和外部市场的扩张，预计公司业绩有更高的成长空间，维持其“强烈推荐”的评级。
汽车玻璃业务是公司未来的发展重点。公司是依托国内汽车行业发展起来的汽车配件一级供应商，在主要厂商附近建厂，目前占据国内汽车玻璃市场一半的份额。预计汽车玻璃业务目前产能可在1000万套以上，产能不存在问题，随着自供玻璃原片增加，公司的毛利会保持在较高水平，预计会在36％左右。
同时，浮法玻璃重点也向为汽车玻璃配套转移。建筑级浮法将逐步退出，福清的一条建筑浮法会转向汽车浮法，随着建筑浮法的退出和汽车浮法比重的加大，浮法的毛利会稳定在20％以上。
二季度公司经营已出现趋势性好转。二季度整个收入迅速回升，这是在建筑浮法逐渐退出的背景下；上半年汽车玻璃的收入和营业利润都创出新高，预计三季度随着整车厂商订单的持续增加，公司经营情况将好于二季度。
分析师预计公司2009-2011年收入分别为57.85亿元、67.71亿元和79.28亿，EPS分别为0.4元（包含减值损失）、0.61元和0.7元。目前汽车零部件行业上市公司2009年的动态PE多在18-25倍之间，结合公司所具有的细分行业龙头地位，公司将充分享受行业复苏的可能性，维持其“强烈推荐”的评级，给予其2010年25倍的PE，目标价为15.25元。
|
| |
|
|
|
|
|
如果您公司有什么重大事件或者出了什么新产品，需要本网站在行业vwin德赢娱乐平台
栏目进行宣传，请与我们联系，我们核实后会尽快给您通过行业vwin德赢娱乐平台
栏目发布。邮件地址：news%boli.cn（发信时请将%换为@)）我们的联系电话为：0335-8066305 |
|
